公积金能否承受“激进”带来的风险？

北京师范大学金融研究中心魏伟18日在“2008中国房地产行业报告”上表示，今年国内房地产企业资金缺口约为6730亿元，年底前金融政策放松的可能性很大，但是地方政府对房地产的“救市”动作要早于央行。

住房公积金作为地方政府可调动的金融资源，降低公积金贷款门槛被认为是“暖市”的实质性动作之一。近期承德、成都、郑州、福州、长沙等地纷纷出台了公积金新政。

中国社科院一位研究住房公积金管理体制的专家不无担心地告诉记者，住房公积金风险防控能力没有明显提高的情况下，陡然放低贷款门槛、提高贷款额度、扩大放贷范围，对公积金安全管理带来的风险不容小视。

9月16日，住房和城乡建设部在转发给各地公积金管理中心人民银行关于下调公积金贷款利率的通知中，也提到“各地要将利率调整后各方面的反应和出现的新问题、新情况及时处理并上报我部”。

小城房事

2007年7月前后承德市提出了“三年大变样”的拆迁建设计划。

按照河北承德市的规划，规划城区面积80平方公里，但即使到“十一五”期末，该城市人口也才60万人。

承德如今也不可避免地陷入了全国房价“暴涨——暴跌”的游戏中，而地方政府也要“想想办法”。

从2007年中开始，承德市房价开始急涨：2006年时该城市平均房价只有1300元/平方米，到2007年底时已经突破了3000元/平方米，而目前承德市人均收入才1000元/月。

按照拆建计划，2009年初将是当地拆迁后土地进行房地产开发的预售时期，这时候也是房地产企业回收资金和政府大规模回收土地出让金的时期，有了这些钱，政府也才能继续搞基础设施建设和完成后续的拆迁任务。

但据21不动产当地负责人介绍，承德房地产市场目前也处于有价无市局面，市民持币待购现象严重。更重要的是，当地居民拆迁款多不够买新房，急需要政策资金扶植。

公积金托市？

近日承德发布《关于扩大住房公积金制度覆盖面和加快个贷业务的通知》(以下简称“通知”)，其中要求将公积金贷款上限上调到40万元，同时可办理外地缴纳公积金的当地买房业务。

2007年承德市才将公积金贷款上限由2006年的20万元上调到30万元，今次再上调到40万元，目前已是河北公积金贷款限额最高的城市。

承德市公积金管理中心人士介绍，承德市公积金归集总额不到20亿元，截止到2007年底共发放公积金贷款5.08亿元，贷款率为38%左右，逾期率为0。为解决放贷规模小、使用效率低等问题，才出台了上述“通知”。

之前，地方政府公积金贷款率太低被指资金运用效率低下，但是相关专家指出，地方政府在执行这个政策中却有“矫枉过正”的现象。

调查表明，承德市人均月收入仅1000元左右，人均公积金月缴纳额才200元左右，按照夫妻双方都缴纳住房公积金计算，月缴纳才400元。按照贷款40万元，期限20年计算，每个月需要偿还的贷款金额在3500元左右，这显然超过了普通家庭的风险承担能力。

许多城市也提出了公积金新政。

例如，郑州9月初出台政策，将公积金贷款买房首付由三成降低到两成。16日起，无锡公积金贷款各档公积金贷款全面上调5万元，同时将公积金贷款控制线由8000元/平方米上调到12000元/平方米。

沈阳市将公积金贷款年限延长10年，首付比例降低一成。

湖北省住房资金管理中心也把新房贷款额度、二手房贷款额度放松，甚至不强调武汉户口以及无需提供收入证明。“这可以被认为是一种救市手段。”当地一位房地产顾问公司总经理表示。

中国社科院汪丽娜等专家指出，所谓公积金资金沉淀、使用效率不高的说法值得探讨，公积金没有按照目前的商业银行贷款风险管理办法进行管理，也没有相应的风险拨备准备。过度扩大公积金贷款范围，在目前房价下降的大趋势下，公积金贷款“断供”风险也不容忽视。